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酒鬼酒跌停 股价远超国泰君安中信证券所喊目标价


  中国经济网北京1月14日讯 酒鬼酒(000799.SZ)今日跌停,截至发稿报205.54元,跌幅10.00%。

  值得关注的是,自2020年12月28日以来,酒鬼酒股价持续震荡上涨,目前股价已经远远超过2020年岁末国泰君安与中信证券研报所给出的目标价。

  2020年12月30日,国泰君安发布研报《酒鬼酒(000799)更新报告:高端新锐战略清晰 内参、酒鬼双轮驱动》,研究员为訾猛、李耀、陈力宇。研报称,酒鬼酒具备确定性和成长性:中期来看,1)高端酒需求端稳定,内参模式解决渠道推力问题,公司处于产品导入期,省外扩张较快;2)酒鬼梳理见成效,价格体系稳定后,伴随投资活动持续修复,酒鬼增速有望回升。

  国泰君安称,维持“增持”评级,上调目标价至168元。根据公司2020Q4表现情况,暂时采取保守预期2020-22年内参酒销售增速,小幅下调2020-22年EPS,预计公司2020-22年EPS为1.39元(-0.09元),1.94元(-0.07元),2.60(-0.21)元,考虑估值切换,给予公司2021年87倍PE,对应目标价168元(前值120元)。

  2020年12月28日,中信证券发布研报《酒鬼酒(000799)跟踪快报:改革推进顺利 未来高增可期》,研究员为薛缘、印高远。研报称,2020年逆势增长,实现产品升级、市场扩张等多维度突破。展望“十四五”,公司开启增长新阶段,聚焦“内参+酒鬼”,推进全国化布局。我们认为,公司具备独特馥郁香型和差异化文化酒定位,随着改革深化、内部动能释放,未来望维持快速增长。

  中信证券称,考虑Q4继续消化老红坛库存,估计新红坛发货较慢,略下调预测2020年公司EPS至1.39元(原预测1.44元),预期随着改革的深入,未来公司将实现快速增长,上调预测2021-2022年EPS为2.14/2.90元(原预测1.88/2.48元),考虑到内参快速增长的高确定性,以及酒鬼系列改革后持续向上,未来几年公司确定性强,给予公司目标价160元,对应2021年PE为75倍,上调至“买入”评级。

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